招商证券研究报告指,比亚迪(01211.HK) -6.400 (-4.545%) 沽空 $14.87亿; 比率 31.958% 5月海外销量大增至8.9万辆,管理层预计出口销量逐月提升,有望超预期达到100万辆以上,超出原先指引的82万辆。公司对出海信心非常强,整体进入爆发期,海外售价相对稳定。另外,管理层预期中国新能源汽车长期渗透率可达80%、甚至90%,目前电动化的技术变革未结束,仍有充电速度和低温性能等痛点需要解决。公司目标成为全球汽车公司,长期年销量目标达1,000万辆。
该行指,近期公司股价受5月底淡季促销拖累,但考虑到公司出海增长超预期,高端车产强劲增长,以及碳酸锂成本下降,预计对公司整体业绩影响有限,建议长线趁低吸纳。维持目标价170元(拆股後),予「增持」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-12 16:25。)
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